木炭与沉香的故事

有一位年老的富翁,非常担心他从小娇惯的儿子,虽然他有庞大财产,却害怕遗留给儿子反而带来祸害。他想,与其将财产留给孩子,还不如教他自己去奋斗。

他把儿子叫来,对儿子说了他如何白手成家,经过艰苦的考验才有今天,他的故事感动了这位从未走出远门的青年,激发了奋斗的勇气,于是他发愿:如果不找到宝物绝不返乡。

青年打造了一艘坚固的大船,在亲友的欢送中出海,他驾船渡过了险恶的风浪,经过无数的岛屿,最后在热带雨林中找到一种树木,这树木高达十余公尺,在一片大雨林中只有一两株,砍下这种树木经过一年时间让外皮朽栏,留下木心沉黑的部份,会散发一种无比的香气,放在水中不像别的树木浮在水面而会沉到水底去。青年心想:这真是无比的宝物呀!

青年把香味无以比拟的树木运到市场出售,可是没有人来买他的树木,使他非常烦恼。偏偏在青年隔壁的摊位上有人在买木炭,那小贩的木炭总是很快就卖光了。刚开始的时候青年还不为所动,日子一天天过去,终于使他的信心动摇,他想:既然木炭这么好卖,为什么我不把香树变成木炭来卖呢

第二天他果然把香木烧成木炭,挑到市场,一天就卖光了,青年非常高兴自己能改变心意,得意的回家告诉他的老父,老父听了,忍不住落下泪来。

原来,青年烧成木炭的香木,正是这个世界上最珍贵的树木沉香,只要切下一块磨成粉屑,价值就超过了一车的木炭。

人生的缺憾,最大的就是和别人比较,股票投资也是同理。一个人战胜一千个敌人一千次,远不及他战胜自己一次!

第一节 庄家出货三要素

一、出货时机

出货时机的把握是考验庄家出货能力的第一 要素。如果出货时间太晚，可能因为大盘走势变坏导致跟风盘急速萎缩，从而难以顺利出货；如果出货时间太早，大盘继续上扬，就会降低利润水平。因此，庄家必 须要在风险和收益之间确定一个合理的度，寻找最佳的出货时机。庄家选择出货时机，主要依靠其对市场人气的把握。

在牛市中，人气最为旺盛，投 资者追高意愿强烈，非常有利于派发筹码，因此是众多庄家首选的出货时机。股市中一直流传这样一个故事：有一天，洛克菲勒到街上擦皮鞋，擦皮鞋的小孩子一边 擦皮鞋一边跟他谈论华尔街股市。洛克菲勒马上就意识到此时的股市已经非常危险，因为连一个擦皮鞋的小孩都知道买股票能赚钱，那么全美国的人应该都在这样想 了。他回去后果断地把所有股票都卖掉，结果不久后美国就爆发了经济危机。结合这个故事，想想2007年全民皆股的场面，就知道为什么庄家会选择在财富盛宴 最高潮的时候离场了。

基本面的利多消息能够聚集人气，并吸引大量跟风盘，也是庄家派发筹码的良好时机。为了配合出货，庄家必须提前预知这些消息的发布时间，或者自行制造利好消息，利用利好消息满天飞来引诱投资者入瓮。

另外，利用涨停快速拉高股价，人为制造虚假繁荣，也可以吸引大量跟风盘，有利于出货。每日收盘后，不管是报纸、杂志、电视，还是街头巷尾的清谈会，涨停榜前列的股票总是讨论的热点。关注多，自然人气就旺；人气旺，自然就不乏跟风者；有了跟风者，出货就不是难事儿了。

二、出货时间

庄家出货所需要的时间，取决于出货时机、出货空间、庄家的持仓量、出货手法等，无法一概而论。

通 常而言，对于超短线庄家，从建仓、拉升到出货的整个运作过程，完全可以在1个月的时间内完成，出货时间自然较短。普通短线庄家，整个运作过程约为1个月至 6个月，出货时间维持在1周至2个月之间。中线庄家，整个运作过程需要6个月至1年的时间，出货时间最少为1个月。长线庄家，整个运作过程超过1年，出货 时间不少于3个月。

三、出货空间

普通投资者都希望自己能够“买在最低价，卖在最高价”。其实，这就是可望而不可即的梦。即使 是庄家，有足够的能力影响股价的波动，要想卖在最高价也是很难的，因为庄家在距离最高点很远时就要开始出货了。那么，庄家在距离最高点多远的时候就开始出 货了呢？这就涉及到庄家出货空间的问题。

庄家持仓量很大，不可能像散户一样想清仓就清仓。庄家要想顺利出货，就必须有一定的空间。通常而言，庄家的出货空间最少都要在20%以上。持仓量越大，出货时机越好，出货时间越长，出货的空间越大。

庄家出货的技术特征

1，均线系统的特征

股价经过大幅上涨，从均线上看，5日均线从上向下死叉10日均线，股价头部形态出现。5日，10日，30日均线形成价压，后势看淡，60日均线走平或向下拐头，表示中期转势在即。

2，成交量系统的特征

从成交量看，股价经大幅上涨，成交量突然在顶部急剧放量，并且股价转而向下，说明庄家正积极出货。如果股价不能再次上涨，但成交量放大，此为量价背离，这多是庄家在偷偷的出货。

如果股价处于升势中，突然止涨而下跌，成交量大幅增加或无量[控盘不好]，说明庄家急于出货。

在上涨的高价区，股价仍然上涨，但成交量不能有效放大，说明高位承接盘不足，后势不乐观。

3，k线系统的特征

在出货阶段，股价在高位的K线常常是阴阳相间，大阴中阴k线的数量不断增多，阴多于阳，股价向下跳空缺口儿不能回补，K线组合形状多为长阴墓碑，三只乌鸦，平顶，下降三步曲等。

第二节 庄家出货的常用手法

所谓庄家出货，就是将便宜的筹码高价卖给其他投资者。为了能够让其他投资者高位接盘，庄家动用各种手法引诱投资者，让投资者迷失在股价还将大涨特涨的美梦之中。

一、振荡式出货

仅从K线走势的形态上来看，振荡式出货与振荡式洗盘非常相似，因为它们都是采用振荡的手段。当然，从实际意义上来看，两者有本质上的区别。

1.振荡式出货

振荡式出货是采用振荡的手段来掩饰主力派发的痕迹。换言之，就是要在派发手中筹码的同时，还要维持较高的人气。

纯粹从盘面的角度来看，振荡式出货具有以下特征：

(1）股价在采取向下振荡的时候，向下抛出的卖单具有连续性，并且卖单比较均衡，成交量比较真实，基本上都是真实的卖单。

(2）在向下振荡至箱体底部或较低价位时仍有较大的抛单。这些较低位的抛单出来后，股价仍然偏软。

(3）当股价借大盘走好或利好公布而采取向上振荡时，买单往往不具备连续性，或者持续性的买单很假，绝大部分为主力诱多时的对敲盘。

(4）当股价向上振荡到一定价位时，只要上档持筹投资者稍有抛售意愿，主力根本不愿正面交锋，股价遂掉头向下。

从成交量的角度来看，振荡式出货具有以下特征：

(1）在股价下跌时，成交卖单均衡而持续，显得比较有组织、有计划，从而在K线走势图上和分时走势图上留下跌时放量的痕迹。

(2）在股价向上振荡时，多头力量基本上来自对后市仍抱有幻想的普通投资者，此时的买单就显得零碎和杂乱，缺乏集中性和计划性，从而在K线走势图上和分时走势图上留下涨时缩量的痕迹。

这种跌时放量、涨时缩量的不健康的量价关系，表明了主力急于出局的做空心理。

从结果来看，在振荡式出货的末期，由于主力派发的行为，导致整个形态演变的过程中浮码越来越重，最终选择向下突破，从而演变为头部形态。

2.振荡式洗盘

振荡式洗盘是采用振荡的手段促进获利盘换手。振荡式洗盘具有以下特征：

(1）在股价向上振荡的时候，买单往往具备持续性、集中性和均衡性，从而形成价涨量增的健康走势。当向上振荡到无压力区域的时候，一旦有持筹者有抛售意愿，主力也敢于和空头搏斗，显示出主力信心百倍。

(2） 在股价采取向下振荡的时候，做空的能量大多是来自对股价后市走势具备不确定性疑虑的散户投资者，卖单显得零碎和杂乱，缺乏计划性、持续性和集中性，从而形 成价跌量缩的走势，表明投资者不愿在低位沽售。当股价向下振荡到箱底或者较低位时，一般就没有大的抛单了，就算偶尔有较大的抛单沽售，股价也应该止跌回 升。还有一种情况就是放量止跌：一般是主力放量向下对敲卖出，导致抛单很多很大，但股价并不下跌，其目的是恐吓意志不坚定分子出局。

振荡式洗盘往往会形成价涨量增、价跌量缩或者放量止跌的健康走势。从结果来看，振荡式洗盘在整个形态演变的过程中成交量迅速萎缩，经换手后盘面浮码迅速减少，最终以向上突破而使振荡洗盘形态成为涨升过程中的中继形态。

二、横盘式出货

仅从K线走势的形态上来看，横盘式出货与横盘式洗盘非常相似，因为它们都是采用横盘的手段。当然，从实际意义上来看，两者有本质上的区别。

横 盘式洗盘主要是以换手洗盘为主要目的，只有在关键时刻才在高位或低位以主动性买卖单子控制股价，使其横向整理，其余大多数时间是以被动性买卖挂单强制控制 股价横向洗盘，促使中小散户投资者自由换手。整个过程中，交易很不活跃，走势沉闷，但比较坚挺。成交量和换手迅速萎缩，标志着筹码日趋集中，浮码逐步减 少。横向洗盘最终以放量向上突破标志着中继形态结束。

横盘出货以派发为主要目的，导致在整个横盘形态演变的过程中主力身影频频活跃，常常做 出各种突破姿态，引诱跟风盘，但随着主力不断派发，盘面浮码日趋沉重，股价走势也日趋疲软，每次股价跌至低点，主力维持股价时，显得特别困难。这些都是前 期主力筹码分散到散户手中后，出现稳定性较差的迹象。从成交量的角度来看，在整个形态演变的过程中成交量能较活跃，始终不萎缩。因为横盘洗盘的平台并不需 要太大的成交量来维持股价横盘的走势，而且在这么高的价位，也不会存在换庄的可能性，再加上盘面浮码日趋沉重，除了庄家出货还能有其他的可能吗？

横 盘式出货多见于绩优大盘股。绩优大盘股往往给投资者形成一种安全、稳定的错觉，殊不知经过股价日积月累的上涨，高企的股价早已包容、消化了个股基本面上的 一切优势。而且，由于此类个股一直采用横盘洗盘的方法，曾经给予了坚定持股者不少甜头，这就更增加了他们坚定持股的信心。另外，在横盘洗盘的过程中，有的 投资者由于缺乏耐心，低卖高买，此时吸取了上次的教训，信心十足地加入多头队伍。不仅如此，还有些投资者在主力高位横盘出货的过程中进一步加仓操作，无形 之中帮助主力在高位进行锁仓，为主力暗渡陈仓立下汗马功劳。这种横盘，多以股价选择向下突破，最终演变为巨大头部而结束自己的历史使命。

三、打压式出货

打压式出货多为庄家出货末期出现的走势。仅从K线走势的形态上来看，打压式出货与打压式洗盘非常相似，因为它们都是采用打压的手段。当然，从实际意义上来看，两者有本质上的区别。

打 压出货以主力派发筹码为目的。从盘面上来看，虽然也是快速下跌，但盘中多有反弹，以吸引买盘跟进，同时稳定套牢者之持股信心。股价总体走势呈逐波下探之 势，重心快速下移，在日K线上往往形成长阴线。由于股价下跌的过程中卖出的成交量俱是真刀真枪，常常一张卖单打低数个价位，而盘中向上做反弹时却有对敲盘 出现，其目的是引诱跟风盘。因此，打压出货未必有巨量成交放出，相反，由于抢反弹的人越来越少，成交量还会逐步缩小。

打压洗盘的目的是清洗 获利筹码，促进筹码换手，震出不坚定分子。由于主力既想打低股价吓出获利筹码和市场中的不坚定分子，又不想丧失手中的廉价筹码，因而往往采用向下挂单对 敲，也叫“炸单”或“空中对敲”的形式打低股价。从盘面走势上来看，股价跌势极为凌厉，鲜有反弹。5分钟K线上留下多个向下跳空缺口，成交量暴增。但仔细 观察却发现，绝大部分成交量来自对敲。这是主力的诡计使然。打压洗盘从日K线上来看，往往是巨量长阴，形态极为恶劣，主要是吓唬那些不仔细观察盘面的技术 派人士，造成一种放量出货的假象。这一招不仅蒙蔽了很多散户投资者，甚至一些号称大师级的股评人士身上也是屡屡中招。

打压式出货常见于小盘 绩差类个股。此类个股在炒作过程中的?与者，绝大多数都是抱着投机的心态。在股价快速上涨的过程中，由于人类与生俱来贪婪的通病，都奢望卖个更高的价钱， 所以在涨升的过程中，极少有人出手。由于这类个股基本面较差，如果采用高位横盘或震荡的手段出货的话，鉴于散户资金较小，比较灵活，而主力资金较大，存在 船大难调头的弊端，极易造成主力自拉自唱的局面。因此，主力采用快人一步的战术，趁散户投资者好梦未醒时，抢先抛售。首先套住上档后进的跟风盘，再一路抛 售，将敢于抢反弹者一网打尽。此手法讲究的是心狠手辣，利用大盘或者个股人气极为火爆的时候，使用回马枪的手法，反手做空，往往令众多投资者猝不及防。此 种手法也叫“跳水出货”.

四、拉高式出货

拉高式出货经常和打压式出货配合运用，效果甚佳。

1.被动出货法

运用此方法须选择大盘人气高涨、群情激昂、买气最盛时。主力利用个股利好或者传闻，在上档每相隔数个价位放上大笔卖单，趁人气鼎盛时，自己率先快速小批量买进，引诱跟风盘蚕食上档卖单，在股价快速上涨的过程中，不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中。

2.涨停板出货法

同 为拉高出货，但此方法与被动出货的区别是股价以涨停板的方式将拉高出货的行为演绎至高潮阶段，并带有主动抛盘的性质。主力将股价拉高后进入加速上扬阶段， 并且上扬速度越来越快，出现飚升行情，使观望的跟风盘忍受不住股价快速上涨的诱惑，原来获利的跟风盘也由于利润的快速增值而产生惜售的心理。主力往往抓住 战机，以巨量的买单，将股价封至涨停，从而使多头买气达到高潮，此时后进的跟风买单纷至沓来。由于国内的交易规则采取的时间优先和价格优先的原则成交，那 么在涨停价格的挂单是一致的，无法比出高低，而时间上却仍有先后之分：最开始时间上处在前列的是主力的巨量买单，排在后面的是中小散户的跟风盘，然后主力 采用“明修栈道，暗渡陈仓”的方法悄悄撤出挂在前列的买单，然后再将这些买单继续挂在跟风盘的后面。如此看来，涨停板上的巨量买单数量并无变化，甚至还有 增多。主力可以以小批量的卖单，逐步将手中的筹码过渡给排列在第一时间段内的散户投资者。这种涨停出货的手段既能卖上一个好的价格，又不会引起一般投资者 的警觉，可谓一箭双雕。

3.推土机式拉升出货

主力在卖一、卖二和卖三上不断地输出均匀而较小的卖单，在买一、买二和买三上挂 出虚张声势的大买单，通过对敲引诱不明真相的散户投资者买进上方自己的小批量卖单，当卖一上的卖单被散户投资者蚕食掉后，主力适时地再填上买单。这样周而 复始，股价在盘面上表现为保持一定角度缓步上涨，从分时K线来看，红红的阳线一个连着一个，股价每时每刻都在上涨，犹如一串诱人的冰糖葫芦。可是这串诱人 的冰糖葫芦只宜欣赏，不能品尝的哦！因为这种看似如行云流水般的拉升方法，实际上是主力一种被动的出货方法。

4.钓鱼杆式拉升出货

此 拉升方法和推土机式拉升方法在挂单上恰恰相反。钓鱼竿式拉升方法是在卖一、卖二和卖三上连挂三张较大的卖单，下档则不挂或者少挂买单，自己又通过不断的对 敲买进上档之卖单的方法，促进股价上涨，引诱多头买进，由于下档买单极小，所以想卖出的空头又无从下手。从成交来看，外盘和内盘成交悬殊极大，外盘有时甚 至大出内盘几倍甚至十几倍，但股价上涨的幅度却与此不成比例。

这也是一种边拉边出的方式。虽然从一定意义上来说，钓鱼竿式拉升和推土机式拉 升主力有着相同的出货意图，但比较起来，钓鱼竿式拉升比推土机式拉升主力显得更为心虚一点。两者都是出现在行情的末期，钓鱼竿式拉升可能出现得更晚一些。 两者的区别，除了挂单方法不一样外，推土机式拉升包含的对敲成分要比钓鱼竿式拉升包含的对敲成分要少得多，或者是说也有可能不包含对敲成分。另外，如果在 低位出现推土机式拉升，有可能是实力较弱的主力在虚张声势地造高股价，并不完全是出货；出现在高位则另当别论。

需要指出的是，这几种拉升出货的方法虽然都能卖出较高的价位，效果也很好，但必须要把握好市场背景和市场人气。如果把握不好市场背景和人气的话，画虎不成反类犬，很容易弄巧成拙。

庄家常用战术解析

第一节庄家消息发布的战术

在 平常的工作中，庄家一般是通过公关人员来散布消息的。公关人员类似于新闻发言人，是庄家派出的脸面。公关人员这个角色要接触形形色色的人，包括上市公司、 咨询公司、电台、散户、大户，当然还有股评家，他们受庄家领导，他们的工作就是贯彻庄家的意图。发布消息是庄家在股票运作中，根据运作需要经常使用的一种 工具。庄家在运作过程中，会充分利用消息这个有利的宜传工具，达到自己的某种目的。在市场中有不少普通投资者主要是依靠消息炒股，以消息来作为自己投资决 策的依据。正因为这样，庄家利用消息运作才有了市场。

一、庄家发布消息时所考虑的因素

庄家发布消息的时机是很讲究的，庄家在吸货、洗盘或震仓时，常会利用利空消息设置空头陷阱，让普通投资者纷纷落入其陷阱之内，低价出卖筹码。一般而言，发布消息所考虑的因素有：

(1）发布的时间。(2）在股价多少时发布。(3）对什么人发布。(4）发布什么消息。(5）预期消息对市场的影响力的大小。

严 格来说，一个比较成功的庄家在自己收集筹码的过程中是绝对不会发布消息的，不能让任何人知道，否则就难以成功。对庄家来说，投入10个亿，可以赚几个亿， 如果跟亲戚朋友说一声，他们可能赚一两百万，但是庄家的利润可能就会受到严重影响，可谓得不偿失。所以，越是在建仓的过程中基本上没有消息的股票，说明庄 家的纪律性越强，股价涨得也越好。

每年中报或年报公布前，一些炒业绩的个股涨幅已高，这时，消息满天飞，追涨者也特别多。消息公布后，庄家 倾仓而出，这些投资者就面临亏损了。待报表公布完毕，一些券商的研发部，咨询机构的研发部，配合庄家长篇大论地登出该股的投资价值分析报告，公司的重组消 息也被证实。而这些利好放出来时，刚开始没人会注意，后来随着股价攀升，投资者开始半信半疑，当投资者最终坚定信心时，股价已高，一些投资者若不明庄家的 炒作思路，往往会在庄家的诱多下以为股价仍可看高一线，一旦接手，便成为这些消息的牺牲品。

二、如何辨别消息的真假

要辨别消息的真假，通常可以通过以下几个方面去考虑。

1.出现消息时股价所处的位置。当消息出现时，看股价是处于低位、中位还是高位。如果股价处于底部，极有可能是庄家保密不严走露风声。如果股价已大幅拉高，八成是为了配合庄家的出货散布的假消息。在判断时可以参照成交量的变化以及股价在各个位置的形态变化。

2. 通过权威媒体证实消息。如果有些消息是源于基本面，可以在权威的新闻媒体上得以证实。比如某一年，山东铝业、焦作万方、同仁铝业股价出现异常波动，传闻美 国一家铝厂发生爆炸，致使世界铝的供给量大幅下降，影响铝的供求关系，给其他各国的铝业带来了机会。这种消息出现时，可以从近期的权威报纸或者有关铝业的 专业性杂志上得出结论，减少盲目性，也可以直接从互联网上查询消息的来源。

3.对消息进行尝试。当无法判断消息真伪时，可以在市场刚传出该传闻时立即少量买入，并密切关注。一旦有拉高放量出货的迹象，不论是否获利，都应立即平仓，消息证实时即使被浅套，也应先行出局。

第二节 庄家的骗线战术

在 技术分析里面，有非常多的分析方法，包括K线、均线、统计指标、形态等。可以发现，很多人都在使用着这些技术方法，并经常可以看到大家讨论这些分析方法。 有人为此做过一次调查，看看大家运用这些方法的心得体会。结果是，62%的人反映，这些方法在牛市中可以参考，而熊市中却没有什么作用。29%的人反映， 这些方法自己不按照操作的时候有用，而一按照操作就被套。这些历经几十年的技术分析，为什么却没用了呢？这正是庄家运用的战术－－骗线。所谓骗线，就是庄 家利用普通投资者经常运用的一些分析方法，进行反向操作。所以，要想在股市中获利，就一定要明白庄家是如何骗线的，以及其骗线手法都有哪些。

一、K线骗线法

K线又称蜡烛线，它表示的是一定时间内股价的波动情况。很多人根据一根或一组K线，预测股价后市涨跌，这就是K线理论。

因 为K线理论是根据K线去判断涨跌，所以庄家就利用人们所掌握的形态做骗线。比方说，K线理论中说“长上影线表示上方压力比较强”，但很多时候，庄家特意拉 出长上影线，把散户骗出去，随后股价继续上涨，K线收出了长上影线，但股价并没有受到压力，而是继续上涨。庄家借处于前高位置，用长上影线显示此处的压力 巨大，把投资者骗出局，随后轻身上涨。除了单根K线以外，还有很多K线组合（例如，倾盆大雨、两阳夹一阴、启明星、红三兵等），庄家也用来做骗线。再比 如，大阴线表示抛压很重，后市看跌。然而，庄家会突然打压股价，做出一根大阴线，把散户吓出去，随后股价继续上涨。2009年3月9日，迪马股份暴跌，最 终以跌停收盘，庄家对股价进行了残酷的打压。从图8-3可以看出，2009年3月10日，该股跳空低开，继续制造恐慌。午盘之后，庄家又进行了一次打压。 然而，尾盘的突然拉升令出场的投资者懊悔不已。更让人懊恼的还在后面，随后，该股继续拉升，涨幅非常不错。

二、均线骗线法

移动均线是根据不同天数K线收盘价的加权平均得到的，例如5日移动均线是把5天收盘价相加，然后除以5得到的。

均 线理论认为，股价运行在5日、10日移动平均线之上就是健康的，最低限度也一定要运行在20日移动平均线之上。股价跌破10日均线时，就需要小心警惕了； 如果股价跌破10日均线，或10日均线走平甚至是拐头向下（有时均线死叉）则是短线或中线的行情变坏的标志，提倡短线出局。

均线理论还认为，5日移动平均线是股价短线运行的保护线，跌破它则是短线操作的警戒信号；10日移动平均线是短线波段的生命线，跌破它，短线形势将恶化。据此操作，很多人会在股价跌破10日移动平均线时出局。

我 们通过一个例子来看看短线波段的股价走势。取5日、10日、20日、30日移动平均线。股价处于非常良好的上升趋势中，从股价所选择的横盘调整便可得知股 价的坚挺和强势。横盘整理几天后，股价延续升势。此时如果根据10日线破则出的规则出局（见图中的圆圈处），相当于白白扔了一只牛股。

也有 很多民间股神认为30日线是生命线，据此决定操作的方向。但实战中如果刻板地遵守这规则可能会错过大把机会，也可能让你成功上套。锦江股份 （600754) ，凭借股价过30日线入场的心理，引诱普通投资者接盘。如图所示，该股经过简单筑底后迅速上冲，股价快速上穿多条均线，成交量也有所放大。看起来好像强势 反弹已经确立了，可好景不长，没几天该股便又掉头向下，而且一发不可收拾，让进场的人欲哭无泪。

四、技术指标骗线法

有些投资 者喜欢用技术指标来指导操作，说实话，这让人有点担心。因为真正懂得所使用的技术指标的投资者不算多，更多人是用教科书上说的金叉、死叉或者趋势、数据来 生搬硬套。有些投资者甚至不能分辨哪些是能量指标，哪些是趋势指标，这样脱离应用背景来使用技术指标无疑是一件非常危险的事。

1.KDJ指标

KDJ指标的使用中有一重要的方法就是背离，股价走高，KD值没有随之走高，为顶背离，为卖出信号。反之即底背离。

北 新建材（000786) ，股价走高，但KD值却明显下移。后面连续两次死叉，更是卖出信号。如果你如此单一地判断并出局，那只能说遗憾了。再来看一个例子，浙江润富 （600070) ，该股在下跌中筑底，KDJ指标连续两次金叉，此为相当可靠的进场信号，此后更有一个空中加油的走势，如果你据此进场了，中线将使你后悔莫及。

KDJ指标是适合短线操作的比较敏感的指标，但也因此有很多无效信号，这也是庄家经常利用的骗线法。

2.MACD指标

MACD 指标的使用也常以背离、金叉、死叉为信号来指导操作。上海梅林（600073) ，股价走低，但MACD却明显背离，伴随着金叉的出现，投资者会以为要见底反弹了。后面的行情都看到了，股价继续下跌，甚至出现了连续的两个跌停，可见庄 家在其要出局的时候是如何引诱投资者入场的。再来看一个相反的例子，*ST华光（600076) ，股价不断走高，随着旗形整理，MACD出现背离，如果你据此判断顶部将至，随即出局的话，后面真正波澜壮阔的一段行情就成了镜中月水中花了。可见，指标 也不是万能的，我们首先要明白，指标多来源于很多原始数据，如开盘价、收盘价、成交量等。大家在运用技术指标前，一定要知道指标的来龙去脉，运用时要警惕 骗线，牛市中可作参考，熊市中还是不要看的好。

第三节 庄家的盘口战术

一、尾市拉高

庄家在收市前的几分钟用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。这种现象通常是庄家故意把图形做好，以吸引投资者进场。事实上这种手法反而显示了庄家的实力不强，不敢打迎面战，只敢打游击战。

二、早盘拉高

庄 家利用集合竞价时段将股价拉高开盘，看盘后随即快速拉升，刻意做出强势特征。通常，这种现象是庄家在试盘、出货，或者是为了把图形做难看，赶跑投资者。信 雅达2009年7月24日的分时走势图。当日，该股跳空高开，稍作调整后就快速拉高。然而，好景不长，随后该股持续走低。

三、尾市打压

庄 家利用收市前的几分钟用几笔大单放量打压，刻意做出收市价。这种现象通常是庄家为了把图形做得比较难看，以赶跑投资者。通常，这意味着后市值得看高一线。 惠泉啤酒2009年4月3日的分时走势图。当日，该股跳空高开，但随后陷入颓势之中。收盘前，庄家刻意打压股价，形成恐慌。

四、早盘打压

庄 家利用集合竞价时段将股价打压至低位开盘，开盘后继续打压或者横盘整理；或者，跳高开盘后，直接开始打压股价，制造恐慌氛围。通常，这种现象是庄家在洗 盘、出货，也可能是试盘。芜湖港2009年6月18日的分时走势图。当日，该股跳空高开，但开盘后庄家快速打压股价，形成一波凌厉的跌势。午盘之后，庄家 再次打压股价，又一次制造恐慌。

绝顶交易高手的至深感悟！

交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。

无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。

如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。这就是趋势和利润的关系。操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数交易可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。比如一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。

我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。

我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。

投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。

如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。

你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖交易是战术，具体价位是战斗。在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，

控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。